Rudiyanto

Salah satu kelemahan dalam Sharpe, Treynor dan Sortino ratio adalah di interprestasi bagi masyarakat awam. Apa artinya 0.0812 ? Kemudian jika 0.21 lebih bagus dari 0.18, apakah itu berarti returnnya lebih baik? Untuk mengatasi hal tersebut, pada tahun 1997, Kakek dan Cucu Modigliani menggunakan metode Portofolio Adjusted Return (PAR) untuk…

KINERJA dari rata-rata reksa dana pendapatan di Indonesia dalam 3 tahun terakhir sebagai berikut +9 persen (2019), +9 persen  (2020) dan +2,32 persen (2021). Kinerja yang sangat baik pada 2019 dan 2020 ini ditopang pada tingkat inflasi dan suku bunga yang sangat rendah karena pandemi. Kondisi ini agak berbalik di 2021, tingkat…

Abnormal return, dalam istilah penelitian investasi adalah selisih dari tingkat return Aktual dengan tingkat return yang seharusnya. Besarnya tingkat return yang seharusnya dapat diukur dengan beberapa cara, seperti rata-rata return, CAPM SML atau CAPM CML. Dalam pembahasan kali ini, dibahas perhitungan Abnormal Return menggunakan CAPM SML dengan studi kasus IHSG…

Berdasarkan kuadran risk and return, kinerja saham atau reksa dana dapat diklasifikasikan menjadi Low Risk Low Return, Low Risk High Return, High Risk Low Return, dan High Risk High Return. Dalam praktek, ada yang konsisten berada dalam suatu kuadran, ada juga yang berpindah-pindah dari kuadran yang satu ke kuadran lainnya.…

Dengan menggunakan IHSG sebagai benchmark, risk and return saham dan reksa dana saham secara historis dapat dibagi menjadi 4 kuadran yaitu High Risk High Return, High Risk Low Return, Low Risk Low Return dan High Risk High Return. Tentu saja, karena namanya kinerja historis, tidak menjadi jaminan akan terulang pada…

Capital Asset Pricing Model (CAPM) adalah pendekatan untuk menghitung return saham yang wajar. Ada 2 kegunaan: Untuk memprediksi return di masa mendatang Untuk mengevaluasi kinerja di masa lalu Ada 2 pendekatan yang digunakan yaitu Securities Market Line (SML) yang biasanya digunakan untuk efek secara individual dan Capital Market Lines yang…

Dalam membuat penelitian atau melakukan perhitungan, data amat penting. Tidak hanya data subjek yang mau diteliti, tapi juga data makro seperti rata-rata return reksa dana, Indeks saham, Inflasi, dan Risk Free Berikut ini data yang dikumpulkan dari 2002 – 2021. Semoga bermanfaat

Untuk tahun 2022, reksa dana yang berbasis saham diyakini lebih baik dibandingkan reksa dana yang berbasis obligasi. Mengapa? Saham ditopang lebih banyak sentimen positif seperti aktivitas ekonomi yang semakin mendekati normal, berkah dari tingginya harga komoditas dan peluang emiten membukukan laporan keuangan yang lebih baik Di sisi lain, reksa dana…

Roy Safety First Ratio adalah variasi lain dari evaluasi kinerja berdasarkan risk and return. Dimana pada metode tradisional, cukup dibagi antara Return dengan Risiko atau Standar Deviasi. Kemudian berkembang menjadi sebagai berikut Sharpe Ratio – (Return – Risk Free) / Standar DeviasiTreynor Ratio – (Return – Risk Free) / BetaSortino…

Net TV akan IPO tahun depan. Sekilas, nilainya tidak besar, begitupun dengan jumlah yang ditawarkan.Harga 190 – 196, jumlah saham sekitar 76.5 juta setara 4.37% kepemilikan, maka maksimal penghimpunan +/- Rp 150 MYang menarik, dibelakangnya ada Tokopedia, alias GoTo setelah dilakukan merger dengan Gojek. Skema juga bisa menjadi pembelajaran. Tidak…