Menghitung Modigliani Measures M2 PAR (Portfolio Adjusted Return)

Salah satu kelemahan dalam Sharpe, Treynor dan Sortino ratio adalah di interprestasi bagi masyarakat awam. Apa artinya 0.0812 ? Kemudian jika 0.21 lebih bagus dari 0.18, apakah itu berarti returnnya lebih baik?

Untuk mengatasi hal tersebut, pada tahun 1997, Kakek dan Cucu Modigliani menggunakan metode Portofolio Adjusted Return (PAR) untuk mengatasi masalah interprestasi pada metode di atas. Karena itu dinamakan M2 Measures PAR.

Bisa dikatakan M2 adalah pengembangan dari Sharpe Ratio. Jadi dari Sharpe Ratio, diasumsikan jika disesuaikan dengan standar deviasi pasar dan risk, maka itu setara dengan return berapa persen. Peringkat berdasarkan Sharpe ratio dan M2 akan selalu sama.

Rumus M2 juga sangat sederhana yaitu : Sharpe Ratio x Standar Deviasi Pasar + Risk Free

Untuk cara perhitungan dan Excel latihan adalah sebagai berikut https://1drv.ms/x/s!AqGLEdnaA8lxgmCfGodiRKFtUY0Y

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  Change )

Connecting to %s